大家好，这周咱们聊点实用的。最近行情真是让人摸不着头脑，一会儿AI，一会儿小盘股，资金到处乱窜，一不小心就站岗了。这种时候，交易系统和节奏感就显得尤为重要。
今天就给大家分享一个秘密武器，保证简单实用，而且非常直观。说到交易之刃胜率最高的股票，很多人会想到特斯拉，但实际上，胜率最高的竟然是麦当劳！是不是有点意外？
那么问题来了，像麦当劳这种超级稳定的公司，怎么判断它的高低点呢？别急，这就教你一招。
估值判断：别只盯着PE
很多人看股票贵不贵，第一反应就是看PE（市盈率）。但说实话，光看这个数字很容易被迷惑。不同行业、不同发展阶段的企业，市盈率的标准完全不一样。成长股，几十倍上百倍都很正常；成熟企业，十几倍可能就算高了。
所以，判断估值其实是个挺复杂的事儿。今天，咱们就用一个简单的数据转换，让PE来帮我们判断顶底。这个方法，尤其适合那些盈利非常稳定、商业模式非常成熟的公司，比如苹果、可口可乐，还有公用事业这些。因为它们赚钱能力比较稳定，所以估值的波动，反而更能说明市场的情绪。
股价波动的秘密：PE的放大镜效应
咱们先回顾一个基础逻辑：股价 = PE * EPS。EPS是每股盈利，PE是市场愿意为这份盈利支付的倍数，也就是估值。
如果EPS是稳定的，或者波动不大的话，决定股价波动的，其实就是PE的变化。在很多公司身上，我们看到的股价走势，其实就相当于PE走势的一个放大。
举个例子，假设有家公司，它的EPS一直很稳定，比如是5美元。去年市场给它的PE是16倍，那股价就是16 * 5 = 80美元。今年PE涨到了24倍，那股价就变成了24 * 5 = 120美元。
你看，公司赚的钱一点都没变，但股价却涨了整整50%！为什么？纯粹就是市场给的估值提高了，也就是PE涨了。这个时候，你就要警惕了，如果这个PE已经明显高于它历史的正常水平，那就很可能已经是到了估值的高点。
反过来，如果PE从24又降回了平均水平16，那股价也可能就跟着从120降到80，跌幅33%。
这说明什么？股价涨，是市场愿意给它更高的估值；股价跌，是因为市场开始变得理性，不想再出高价了。所以在这种盈利稳定的公司身上，股价的涨跌，很大程度就是看PE的涨跌。
两种简单方法：抓住高估和低估的机会
那么，怎么去判断PE涨的是否过头了呢？这里提供两种简单又实用的方法：
- 看历史均值： 如果一家公司过去十年平均的PE是16，现在涨到了24，就可能已经进入了高估区。
- 和标准差比较： 如果当前的PE高于平均值加上1.5倍的标准差，就可以认为是超买了；如果低于平均值减去1.5倍的标准差，可能就是现在被错杀了，是个机会。
进阶技巧：用RSI判断PE的节奏
知道PE偏离均值的时候，可能意味着价格高估或者低估。但有些时候，这种偏离是暂时的，有些时候却是趋势性的。那我们怎么判断，它是情绪的冲动，还是估值正在持续的扩张呢？
为此，我们写了一个代码，就是用RSI来判断PE的节奏。注意，这里不是算价格的RSI，而是对PE本身做RSI。
- 如果RSI大于70，就说明PE连续上涨，市场对这支股票越来越乐观，估值情绪可能已经过热，往往对应着股价在阶段性的高点。
- 如果RSI小于30，说明PE被连续的打压，市场变得非常悲观，可能就是一次低吸的好机会。
咱们把它加载到TradingView中，看看苹果的实际走势，你会发现，很多时候，当RSI进入超买区间，也就是大于70的时候，苹果的价格正好是在短期见顶；当它小于30的时候呢，也正好会在短期见底。
虽然它不能精确地告诉我们高低点具体在哪一个位置，但是它能帮你避开追高，可以在恐慌中理性买入，也可以在疯狂中果断卖出。可口可乐、麦当劳也是类似的走势。
| 指标 | 数值 | 含义 |
|---|---|---|
| RSI | > 70 | PE连续上涨，市场乐观，估值过热，股价可能在短期见顶 |
| RSI | < 30 | PE连续被打压，市场悲观，可能是低吸机会 |
| PE | 高于历史均值 | 可能进入高估区 |
| PE | 高于平均值+1.5倍标准差 | 超买 |
| PE | 低于平均值-1.5倍标准差 | 可能被错杀，是机会 |
注意！这个方法有局限性
最后，需要强调一下，这个方法不适用于所有股票，特别是成长型的股票。因为成长股的EPS会经常变动，有些时候甚至是负的。它们的PE往往反映的不是现在赚了多少，而是市场对未来的信心。市场觉得你将来能暴涨，就愿意现在出高价。
在这种股票上，PE涨了不一定是估值泡沫，可能只是预期变好了；PE跌了，也不一定是错杀，可能就是市场看淡了你的未来。而且像这种成长股，它的PE可能从50跳到300，然后再跌回80什么的，波动非常大，根本没办法用均值或者标准差去判断贵还是便宜。
今天的分享就到这里，希望这个用PE抓顶和逃底的方法对大家有所帮助。